апликациите сакаат големи бројки: 20x, 50x, дури и 100x , на еден допир. Идејата е едноставна и примамлива: малку пари, голема позиција, голем профит. Она што копчето не го покажува е колку мало движење на цената е доволно за да изгубиш сè што си ставил. Оваа лекција ги објаснува , левериџот и со пресметан пример со биткоин, за да ги видиш бројките пред апликацијата да ти ги покаже на потешкиот начин.
Пред да почнеме: што мислиш?
Отвораш лонг позиција на биткоин со 10x левериџ и $1,000 маргина. Приближно колку треба да падне цената за да ги снема тие $1,000?
✗ Тоа важи само без левериџ; со 10x е доволен многу помал пад.
✗ Пад од 50% на позиција со 10x би те чинел пет пати колку маргината.
✓ Точно: позицијата ти е $10,000, па пад од 10% чини $1,000, а провизиите и безбедносните маргини прават тоа да се случи порано.
✗ Пад од 1% чини $100 при 10x; ти треба 100x за да изгубиш сè при движење од 1%.
Фјучерси и перпетуали со едноставни зборови
Кога купуваш монета, ја поседуваш. Кога тргуваш со фјучерси, не поседуваш ништо. Држиш договор што ти ја исплаќа, или ти ја наплаќа, промената во цената на монетата.
Повеќето нудат посебен вид наречен перпетуал фјучерси (), често скратено „перпс“. Обичните фјучерси истекуваат на одреден датум. Перпетуалите немаат датум на истекување, па можеш да ги држиш додека твојата сметка може да ги издржи.
Фјучерсите ти дозволуваат две работи што не можеш да ги направиш со обично купување:
- Шорт: заработуваш ако цената паѓа, а губиш ако расте.
- Левериџ: држиш позиција многу поголема од парите што си ги ставил.
Парите што ги ставаш се маргина. Со 10x левериџ, $1,000 држат позиција од $10,000. Твојот профит и загуба доаѓаат од целите $10,000, а не од $1,000.
Брза проверка
Со 10x левериџ и $1,000 маргина, колкава е твојата позиција и од каде доаѓаат профитот и загубата?
Ликвидација: платформата те исфрла
Кај , губитното тргување се затвора со кога сметката ќе ти падне премногу ниско. (Види левериџ со едноставни зборови, каде примерот е со злато.) Крипто фјучерсите ја имаат истата идеја под поостро име: ликвидација.
На платформата ѝ треба твојата маргина за да ги покрие загубите. Кога загубите ќе ја изедат речиси целата, платформата ја затвора позицијата присилно, на цената на ликвидација. Не прашува, не чека цената да се врати и често наплаќа провизија. На многу платформи, она што останало од маргината во тој момент оди на провизии, па треба да очекуваш дека ќе ја изгубиш целата.
Брзото правило: со левериџ L, движење од околу 1 ÷ L против тебе ти ја брише маргината. При 10x тоа е 10%. При 100x тоа е 1%.
| Левериџ | Позиција со $1,000 маргина | Пад што ги брише $1,000 | Цена, ако си влегол на $50,000 |
|---|---|---|---|
| 2x | $2,000 | 50% | $25,000 |
| 5x | $5,000 | 20% | $40,000 |
| 10x | $10,000 | 10% | $45,000 |
| 20x | $20,000 | 5% | $47,500 |
| 50x | $50,000 | 2% | $49,000 |
| 100x | $100,000 | 1% | $49,500 |
Овие цени не ги вклучуваат провизиите и безбедносните маргини. Вистинската ликвидација доаѓа малку порано, како што покажува примерот подолу. А како што објаснува лекцијата зошто криптото толку се лула, криптото може да се помести 5% или повеќе за неколку часа.
Брза проверка
При 20x левериџ, приближно колкаво движење против тебе ти ја брише маргината?
Решен пример: 10x лонг на биткоин, чекор по чекор
За да биде математиката едноставна, замисли дека биткоинот чини $50,000. (Вистинската цена е различна и постојано се менува. Важен е само методот.)
Ставаш $1,000 маргина во една позиција и избираш 10x левериџ. Отвораш лонг, односно позиција што заработува ако цената расте.
- Големина на позицијата: $1,000 × 10 = $10,000
- Биткоин во договорот: $10,000 ÷ $50,000 = 0.2 BTC
- Секои $1,000 движење на цената го менуваат твојот резултат за 0.2 × $1,000 = $200
Платформите бараат и мал безбедносен износ наречен маргина за одржување (maintenance margin). Замисли дека тој е 0.5% од позицијата: 0.5% × $10,000 = $50. Кога твојата маргина ќе падне на $50, те ликвидираат.
- Загуба што ја активира ликвидацијата: $1,000 − $50 = $950
- Потребен пад на цената: $950 ÷ 0.2 BTC = $4,750
- Цена на ликвидација: $50,000 − $4,750 = $45,250, пад од 9.5%
На $45,250 позицијата се затвора. Преостанатите $50 одат на провизии. Твоите $1,000 ги нема.
Сега спореди: ако си купил 0.2 BTC без левериџ, тоа би те чинело $10,000. На $45,250 би вределе $9,050. Тоа е $950 загуба на хартија, но монетите би биле сè уште твои и би можел да чекаш. Со левериџ, чекањето не е опција.
Финансирање: цената на држење перпетуал
Перпетуалите имаат уште еден трошок што многу почетници го пропуштаат: стапката на финансирање (). Тоа е мало плаќање меѓу оние што се во и оние што се во . Таа ја држи цената на перпетуалот блиску до вистинската цена на монетата.
Кога повеќето трејдери се во лонг, финансирањето обично е позитивно и лонговите им плаќаат на шортовите. Кога повеќето се во шорт, шортовите им плаќаат на лонговите. Плаќањата се во одредени термини, често на секои 8 часа, но распоредот и стапката се разликуваат од платформа до платформа. Провери ги кај твојата.
Со позицијата од $10,000 од примерот:
- При 0.01% на секои 8 часа, плаќаш $1 секој пат, $3 дневно и $90 за 30 дена. Тоа е 9% од твојата маргина од $1,000.
- При 0.05% на секои 8 часа, плаќаш $5 секој пат, $15 дневно и $450 за 30 дена. Тоа е 45% од твојата маргина, дури и ако цената не се помрдне.
Финансирањето се наплаќа на целата позиција, а не на маргината. Колку е поголем левериџот, толку е поголем трошокот во однос на твоите сопствени пари.
Брза проверка
Дали финансирањето се наплаќа на маргината или на целата позиција?
Што велат правилата
Во ЕУ, регулаторите го ограничуваат левериџот на крипто CFD-а за на 2:1. Платформите надвор од овие правила често нудат 50x, 100x или повеќе. Повисокиот максимум не е подобра понуда. Само значи дека ти е дозволено побрзо да ги изгубиш парите.
Ако си почетник, најбезбедниот почеток е едноставен: прво научи како функционира ликвидацијата на хартија или на , и не користи левериџ на крипто со пари што не смееш да ги изгубиш.
Главни поуки
- Фјучерсите ја исплаќаат промената на цената. Перпетуалите се фјучерси без датум на истекување.
- Со левериџ L, движење од околу 1 ÷ L против тебе ти ја брише маргината. При 10x тоа е околу 10%, при 100x околу 1%.
- Ликвидацијата ја затвора позицијата присилно и обично ја зема целата маргина.
- Финансирањето се плаќа на целата позиција, често на секои 8 часа, и се собира.
- Во ЕУ, левериџот на крипто CFD-а за мали инвеститори е ограничен на 2:1. Повисоките граници на други места значат само поголем ризик.
Пробај ова
Земи ја табелата од оваа лекција и додај еден ред за левериџот што ти го понудила некоја апликација или реклама. Запиши го падот што би ти ја избришал маргината и цената на ликвидација при влез на $50,000. Потоа погледни графикон на биткоинот и изброј во колку дена во последниот месец цената се поместила толку во рок од еден ден.