Го слушаш насекаде: „Само купи .“ Но што е индекс? Што прави фондот со твоите пари? И кога ќе кликнеш „купи“, што всушност поседуваш? Оваа лекција одговара на тие три прашања со едноставни зборови, за да знаеш што држиш пред да почнеш да го држиш.
Пред да почнеме: што мислиш?
Ставаш €1,000 во фонд што следи индекс од 500 големи компании. Што поседуваш?
✗ Акциите ги купува и ги држи фондот, а не ти, па твоето име не е на нив.
✓ Точно: поседуваш парче од фондот, а фондот ги држи компаниите за сите свои инвеститори.
✗ Тоа е опис на CFD, друг производ без никаква сопственост.
✗ Твоите пари не ѝ се позајмуваат на таа компанија; со нив се купуваат удели во самиот фонд.
Што е индекс
е список на инвестиции плус правило како заедно да се мерат. На пример, „500-те најголеми компании во една земја“ е список. Правилото кажува колку тежи секоја компанија. Индексот потоа дава еден број што се движи кога тие компании, заедно, растат или паѓаат.
Индексот е само мерење, како термометар. Не можеш да го купиш она што го покажува термометарот. Можеш да купиш само нешто што го копира.
Повеќето индекси на акции ја мерат тежината на секоја компанија според нејзината големина. Големината на една компанија на пазарот е нејзината : цената на помножена со бројот на акции. Поголемите компании тежат повеќе.
Решен пример: Мал индекс од три компании
Замисли индекс со само три компании:
| Компанија | Пазарна капитализација | Тежина во индексот |
|---|---|---|
| A | €600 милијарди | 60% |
| B | €300 милијарди | 30% |
| C | €100 милијарди | 10% |
| Вкупно | €1,000 милијарди | 100% |
Фонд што го следи овој индекс од секои €1,000 става €600 во A, €300 во B и €100 во C.
Сега компанијата A расте 20%, а B и C не се мрдаат. A сега вреди €720 милијарди, а вкупниот износ е €1,120 милијарди. Индексот порасна 12%. Тежината на A се зголемува на околу 64.3%, без фондот да купи ништо. Големите победници сами по себе стануваат поголеми во индексот.
Тој последен детаљ е важен. Во индекс каде што тежината зависи од големината, неколку многу големи компании може да сочинуваат голем дел од целината. „500 компании“ не значи секогаш 500 еднакви парчиња.
Брза проверка
Во индекс каде што тежината зависи од големината, зошто тежината на компанијата што расте се зголемува сама од себе?
Индексен фонд и ETF: два начина да се копира индекс
Индексен фонд собира пари од многу инвеститори и ги купува инвестициите од индексот, со истите тежини. Не се обидува да избира победници. Само се обидува да го достигне индексот, минус своите трошоци. Бидејќи не плаќа тим да избира инвестиции, обично е поевтин од фонд што плаќа таков тим.
ETF (exchange-traded fund, фонд со кој се тргува на ) е фонд со чии удели се тргува на берза, исто како со акциите на една компанија. Многу следат индекс, но не сите. Некои следат тесна тема, користат или со нив активно се управува, па прочитај што прави фондот пред да го купиш.
Главните практични разлики:
| Класичен индексен фонд | Индексен ETF | |
|---|---|---|
| Како купуваш | Од фондот, по една цена на ден | На берза, за време на работните часови |
| Цената што ја плаќаш | Вредноста пресметана на крајот на денот | Пазарната цена во тој момент, плус мал |
| Каде го држиш | Често директно кај фондот или во банка | На кај или банка |
За долгорочен инвеститор и двата можат да ја завршат истата работа. Поважно е што држи фондот и колку чини.
Долгогодишни истражувања покажале дека повеќето фондови што се обидуваат да го надминат својот индекс заостануваат зад него во период од десет или повеќе години, главно поради повисоките трошоци. Тоа е една од причините зошто многу почетници почнуваат со индексни фондови. Тоа не е ветување дека индексниот фонд ќе оди добро. Ако индексот падне 30%, и фондот паѓа околу 30%. Тој само си ја врши својата работа.
Брза проверка
Ако индексот што го следи фондот падне 30%, што треба да очекуваш од фондот?
Што всушност поседуваш
Кога купуваш индексен фонд или ETF, поседуваш удели во фондот. Фондот ги поседува компаниите (или ) за сите свои инвеститори заедно. Ако фондот држи 500 компании, секој твој удел е мало парче од сите 500.
Неколку детали вреди да ги провериш во документите на фондот:
- Како го копира индексот. Некои фондови ги купуваат вистинските акции. Други користат договори со банка што им го испорачува приносот на индексот. Вториот метод додава ризик другата страна да не плати.
- Што прави со дивидендите. „Акумулирачкиот“ фонд ги реинвестира наместо тебе. „Дистрибутивниот“ фонд ти ги исплаќа на сметката. Даночниот третман може да се разликува од земја до земја.
- Годишната провизија. Се вика или тековен трошок и секоја година се зема од фондот. Со 0.2%, тоа е €2 годишно на секои €1,000. (Види Провизиите: тивкиот трошок.)
- Валутата. Фонд што држи американски компании може да падне во евра кога доларот паѓа, дури и ако компаниите не се помрднале.
Не ја поседуваш компанијата што управува со фондот, а фондот не е . Нема фиксна камата и нема гаранција дека ќе ги добиеш парите назад. Поседуваш парче од сè што држи фондот, а тоа вреди онолку колку што пазарот денес вели дека вреди.
Брза проверка
Наведи две работи што треба да ги провериш во документите на фондот пред да купиш.
Ова е едукација, а не совет. Пред да инвестираш, провери ја својата ситуација и даноците во твојата земја.
Главни поуки
- Индексот е список на инвестиции плус правило колку тежи секоја од нив. Тој е мерење, а не нешто што можеш да купиш.
- Индексниот фонд копира индекс и не се обидува да избира победници. ETF е фонд со кој се тргува на берза.
- Повеќето индекси ги мерат компаниите според големината, па неколку големи компании можат да сочинуваат голем дел од индексот.
- Поседуваш удели во фондот. Фондот ги поседува инвестициите за сите свои инвеститори.
- Провери како фондот го копира индексот, што прави со , колкава е годишната провизија и во која валута е.
Пробај ова
Најди го официјалниот документ на кој било индексен фонд или ETF (не мораш ништо да купуваш). Запиши четири работи: индексот што го следи, бројот на инвестиции што ги држи, годишната провизија во % и неговата валута. Потоа пресметај ја провизијата во евра на €1,000.