Најголемиот ризик за долгорочниот инвеститор често не е пазарот. Тоа е самиот инвеститор. Пазарите растат и паѓаат, но луѓето ги претвораат тие движења во вистински загуби кога купуваат додека сите се возбудени и продаваат додека сите се исплашени. Оваа лекција покажува како се случува тоа, колку чини и како план запишан однапред може да те заштити од твоите сопствени реакции.
Пред да почнеме: што мислиш?
Цената на фондот е €100. Инвестираш €1,000. Цената паѓа на €50, те фаќа паника и продаваш. Подоцна цената пак е €100, „се чувствува безбедно“ и купуваш назад со сите пари што ти останале. Колку вредат твоите пари сега?
✗ Толку би имал ако едноставно држеше, но ти продаде по половина цена.
✗ Премногу: продажбата на €50 ти остави само €500, а со нив купуваш само 5 удели по €100.
✓ Точно: 10 удели продадени по €50 ти дадоа €500, со кои купуваш назад само 5 удели по €100.
✗ Сè уште имаш пари: продажбата на €50 и купувањето назад на €100 ги преполовија твоите удели, но не ги избришаа.
Кругот на страв и алчност
Истата шема се повторува на секој пазар и во секоја генерација.
Цените растат некое време. Луѓето ги гледаат вестите, пријателите зборуваат за добивки и чувствуваат дека пропуштаат нешто. Многумина купуваат по голем подем, кога цените веќе се високи. Ова е алчност, или .
Потоа цените паѓаат. Вестите стануваат мрачни. Секој ден салдото е пониско. Болката од гледањето станува преголема и многумина продаваат по голем пад, кога цените веќе се ниски. Ова е страв.
Потоа, откако цените ќе се опорават и „се чувствува безбедно“, пак купуваат, по повисока цена. Секој круг ги чини пари, дури и ако самиот пазар заврши таму каде што почнал.
Брза проверка
Зошто кругот на страв и алчност носи загуба дури и ако пазарот заврши таму каде што почнал?
Што покажуваат истражувањата
Ова не е само теорија. Едно познато истражување ги следело околу 66,000 американски домаќинства што инвестирале преку во 1990-тите. Домаќинствата што тргувале најчесто заработувале околу 11.4% годишно, додека пазарот заработувал околу 17.9%. Главните причини биле трошоците за тргување и преголемата самодоверба. Колку повеќе дејствувале, толку полошо им одело.
Тоа беа невообичаено добри години за пазарот, па не ги читај бројките како нормални приноси. Гледај ја разликата. Да правиш повеќе не е исто што и да правиш подобро.
Зошто мозокот ни работи против нас
- Загубите болат повеќе отколку што добивките радуваат. Загуба од €1,000 ја доживуваме многу полошо отколку што нè радува добивка од €1,000. Затоа брзо дејствуваме за да ја запреме болката, често во најлошиот момент.
- Ја следиме толпата. Кога сите купуваат, изгледа безбедно да купиш. Кога сите продаваат, изгледа опасно да држиш.
- Неодамнешните настани ни изгледаат трајни. По три добри години очекуваме и четврта. По пад на пазарот очекуваме уште падови.
- Проверуваме премногу често. Ако секој ден го гледаш салдото, гледаш многу мали падови. Секој од нив е причина за страв.
Ништо од ова не те прави слаб. Така сме создадени. Затоа добрите инвеститори не се потпираат на силата на волјата. Се потпираат на правила запишани однапред.
Брза проверка
Наведи две вообичаени причини зошто луѓето продаваат во најлошиот момент.
Планови што те држат инвестиран
1. Инвестирај фиксен износ на фиксен ден
Наместо да го бараш „вистинскиот момент“, инвестирај ист износ секој месец, на пример на денот кога примаш плата. Ова се вика или усреднување на цената во евра (euro-cost averaging). Така ја отстрануваш одлуката, а автоматски купуваш повеќе удели кога цените се ниски.
Решен пример: €100 месечно низ пад
Инвестираш €100 на првиот ден од секој месец. Цената оди од €10 на €5, потоа на €8, па назад на €10.
| Месец | Цена | Купени удели |
|---|---|---|
| 1 | €10 | 10 |
| 2 | €5 | 20 |
| 3 | €8 | 12.5 |
| 4 | €10 | 10 |
| Вкупно | 52.5 удели за €400 |
Твојата просечна цена е €400 ÷ 52.5, околу €7.62 по удел. На €10, твоите 52.5 удели вредат €525. Цената само се врати таму каде што почна, но ти си €125 во плус, затоа што продолжи да купуваш за време на падот. Ако цената продолжеше да паѓа, ќе беше во минус. Редовното инвестирање не ги спречува загубите. Ги спречува паничните одлуки.
2. Запиши го планот пред падот
План запишан во мирен момент вреди повеќе од која било одлука донесена во паника. Нека биде краток:
- Мојата цел: за што се парите и кога ми требаат.
- Мојот временски хоризонт: колку години пред да ги допрам.
- Мојот месечен износ и денот кога инвестирам.
- Мојата мешавина: на пример, колку во , а колку во или готовина.
- Моето правило за ребалансирање: на пример, еднаш годишно, назад на .
- Моето правило за пад: „Ако моите инвестиции паднат 30%, ќе ___.“ Запиши го сега.
3. Гледај поретко
Ако инвестираш за 20 години, не мораш да проверуваш секој ден. За повеќето планови доволно е еднаш месечно или еднаш на три месеци. Помалку гледање значи помалку моменти на страв.
4. Почекај 24 часа
Пред секоја голема промена што не била во твојот план, почекај еден цел ден. Запиши зошто сакаш да дејствуваш. Ако причината е „сите купуваат“ или „не можам повеќе да гледам како паѓа“, тоа е емоција, а не план.
Падовите и лошите периоди ги доживуваме лично, но тие се нормални. Истото важи и за тргувањето, каде што низите загуби исто така се нормални.
Брза проверка
Зошто инвестирањето фиксен износ секој месец помага против стравот и алчноста?
Ова е едукација, а не совет. Пред да инвестираш, провери ја својата ситуација.
Главни поуки
- Многу инвеститори губат пари затоа што купуваат по подеми и продаваат по падови, дури и кога пазарот се опоравува.
- Продажбата во паника и подоцнежното купување назад може да ти ги преполови парите, иако цената завршува таму каде што почнала.
- Во едно познато истражување, домаќинствата што тргувале најмногу заработиле јасно помалку од пазарот.
- Редовното инвестирање, планот на хартија, поретките проверки и правилото од 24 часа ти помагаат да останеш инвестиран.
- Правилата запишани во мирен момент те штитат подобро од силата на волјата во паника.
Пробај ова
Напиши свој план за инвестирање на една страница, со шесте реда погоре: цел, временски хоризонт, месечен износ, мешавина, и правило за пад. Потпиши го и стави датум. Чувај го таму каде што ги чуваш документите за инвестициите и прочитај го пред да направиш каква било промена.